Еженедельный обзор рынка сырья от Saxo Bank - 17.10.08

Сырье сдалось на милость Рецессии и Погашениям.

Еще одна ужасная неделя на рынке сырья: сырьевой индекс CRB упал почти на 5%. Главной темой остается Рецессия и Погашения.
Энергетический сектор:
Одна из самых ужасных недель на рынке сырой нефти: WTI упала более чем на 9% и в целом откатилась более чем на 50% с максимумов июля 2008 года. Всю неделю мы наблюдали безумные колебания с падением и ростом на 19%.
Рост на фоне интервенции центральных банков и правительств в понедельник сменился опасениями всемирной рецессии с снижением спроса. Эти опасения нашли подтверждение в опубликованном в четверг отчете по запасам, который показал снижение более чем на 10% по сравнению с аналогичной неделей прошлого года.
Более того, постоянно поступают отчеты о погашения от индексных фондов, что также оказывает давление на цены.
ОПЕК объявил о проведении экстренного заседания 24 октября, однако, маловероятно, что им удастся надолго поднять цены в условиях падающего спроса. Только очень холодная зима или неожиданные перебои в поставках смогут помешать накопить запасы в течение ближайших месяцев.
С технической точки зрения, прорыв 50% уровня коррекции от июльских максимумов может привести к дальнейшему падению. В случае роста, цены столкнутся с сопротивлением в области $85 и $90. Наша первоначальная цель - $62, а затем масштабный психологический уровень $50.
Следите за истечением ноябрьских контрактов на сырую нефть 21 октября. В прошлом месяце в день истечения октябрьских контрактов цены выросли на 23% из-за повышенного спроса со стороны перерабатывающих предприятий.

Рынок драгметаллов:
Как мы уже отмечали ранее, мы сильно сомневаемся в том, что золото и далее будет привлекать внимание, как безопасный актив.
Контракты на золото с поставкой в декабре пробили уровень поддержки на 823 из-за погашений фондов и закрытия хеджевых сделок, поскольку тема хеджирования инфляции утратила актуальность.
С технической точки зрения, выход из текущего диапазона свидетельствует о вероятности падения к 781 и 739.

Зерновые:
Рынок зерна продолжает падать на фоне улучшения прогнозов по урожаю и паники на фондовых рынках. Кукуруза, пшеница и соя вернулись к уровням 1 полугодия 2007 года.
На текущих уровнях контракты нащупали поддержку, Baltic Dry Index упал на 85%, таким образом стоимость перевоза зерновых через океан сделала американский экспорт более конкурентоспособным.
В понедельник цены на пшеницу выросли, но не смогли преодолеть важное сопротивление на уровне 610. Хорошая погода в Техасе, Оклахоме и Канзасе, а также опасения относительно экономического роста вернули цены к уровням открытия в понедельник.
Все перечисленные выше рынки находятся в зоне перепроданности и готовы восстановить свои позиции, однако, пока следите за динамикой на фондовом рынке.