Внутридневная аналитика с Маршаллом Геттлером

20.05.2014г. Картина дня на рынке форекс

Политика ФРС является ключевой на этой неделе. В среду будут опубликованы FOMC минутки. Сегодня ожидается много выступлений важных чиновников.

• Вид конфликтующей политики ФРС: политика ФРС является ключевой на этой неделе, как я уже писал вчера, но только потому, что люди сосредоточены на ней, не означает, что она становится яснее. The Wall Street Journal предположил, что FOMC минутки, которые будут опубликованны в среду могут иметь воинствующий тон, еще один пресс-отчет, рынки, очевидно, увидят что протокол будет иметь мягкий тон. Выступая в Техасе, Президент ФРС Сан-Франциско Уильямс отметил, что инфляция была устойчиво ниже долгосрочного целевого уровня ФРС и сказал, что он обеспокоен тем, что восстановление на рынке жилья уже " зашло в тупик ". Но это противоречило тем Голубиным комментариям, сказав, что ФРС , вероятно, начнет повышать ставки в течение следующего года или около того , как часть процесса «нормализации» (который рынок уже ожидает , но это другое дело , чтобы он официально подтвердил это. ) Инвесторы начали беспокоиться, что комментарии, как это будет частью из FOMC минуток в среду и доходность 10-летних бондов поднялась на 2 б.п.. Fed Funds фьючерсы двинулись с  минимумов и все же закончили день подразумеваемыми ставками вниз на 5,5 б.п. .
• Была аналогичная смесь и по отношению к ЕЦБ политики. Член ЕЦБ Совет Мерш заявил, что "вероятность того, что Совет управляющих будет действовать уже на своем следующем заседании в июне значительно возросла", но член Управляющего совета Новотны заявил, что отрицательные процентные ставки "еще должны быть тщательно обсуждены."
• Тот факт, что пара EUR / USD не смогла сделать новые минимумы, заставила инвесторов нервничать и было некоторое краткосрочное нисходящее движение в результате.
• Тем не менее, я думаю, что рынок начинает обращать больше внимания на выборы в Европейский парламент в эти выходные, и это, вероятно, будет негативным для евро. Принимая Грецию как предвестник того, что должно произойти, правоцентристская Новая демократическая партия PM Самараса и крайне левых партия Сириза выступила хорошо на предварительных выборах на выходных. Нет кандидатов от ультранационалистической партии Золотой Зари, и они не сделали этого до второго тура голосования, который состоится в ближайшее воскресенье, они делают это на удивление хорошо для партии, лидерам которой были предъявлены обвинения в принадлежности к преступной организации. Конечно Греция является страной, наиболее пострадавшей от программы экономии ЕС, но все же, относительно успешное выступление крайнего левого и правого демонстрирует, как избиратели могут использовать эти европейские выборы, чтобы отправить сообщение своим правительствам, и их правительства не будут глухи.
• Возможно, в знак признания этого факта, доходность периферийных облигаций продолжала вчера расти. Приток инвестиций в облигации периферийных стран в ожидании будущего количественного смягчения было одним из факторов, поддерживающих евро, но если результаты протестного голосования в правительствах, которые отступят от жесткой экономии и реформ, то мы могли видеть отток как из  облигаций еврозоны, так и на фондовых рынках, плюс возобновление премии за риск в евро. Доходность облигаций Италии над Германией выросла на 7 б.п. вчера в то время как доходность Португальских выросла на 10 б.п. и Испанских выросла на 4. Расхождения в денежно-кредитной политике, возвращение премии политических рисков на евро должны держать EUR / USD под давлением, на мой взгляд.
• AUD упал в течение ночи после протокола недавнего заседания Резервного банка Австралии (RBA) Встреча показала, что чиновники ожидают роста, остается ниже тренда и, что ставки, скорее всего, будут оставаться низкими "еще в течение некоторого времени." Это подтверждает мое мнение, что AUD, скорее всего будет ослаблен (см. "Outlook для AUD: Принципиально указывает на ослабление". 15 мая)
• График на сегодня: Во время европейского дня, публикация PPI Германии за апрель, по прогнозам, осталась без изменений на уровне -0.9% в годовом исчислении. В Норвегии, публикация ВВП 1 квартала, как ожидается, выросла на 1,0% в квартальном исчислении после снижения на 0,2% в квартальном исчислении в предыдущем квартале. С другой стороны, ВВП, согласно прогнозам, замедлился немного до +0,5% в квартальном исчислении с 0,6% в квартальном исчислении.
• В Великобритании, индекс потребительских цен, по прогнозам, ускорился до 1,7% в годовом выражении в апреле с 1,6% год к году в марте, а индекс цен производителей в стране, по прогнозам, ускорился в 0,7% в годовом выражении с 0,5% в годовом исчислении. Инфляция движется обратно вверх, и может инвесторы думают о повышении ставок, скорее всего это и отправит GBP выше.
• Ночью будет молочный аукцион в Новой Зеландии. Цены были в тренде ниже, так как февральские результаты снижали киви последние несколько раз.
• У нас есть семь динамиков по расписанию во вторник. Бывший президент ЕЦБ Жан-Клод Трише выступает с речью на церемонии награждения в Вене. После этого он проведет обсуждение с членом Управляющего совета ЕЦБ Эвальдом Новотны. Член Управляющего совета ЕЦБ Луис Мария Линде говорит во Франкфурте, в то время как член Управляющего совета ЕЦБ Эркки Лииканен проходит обсуждение в Хельсинки. В США президент ФРБ Филадельфии Чарльз Плоссер говорит по экономическим перспективам в Вашингтоне и Нью-Йорке. Президент ФРС Уильям Дадли выступает на мероприятии, организованном в Нью-Йорке Ассоциации делового экономики. В Великобритании, вице-губернатор Банка Англии Чарльз Бин читает лекцию в Лондонской школе экономики.

Рынок

Пара EUR / USD

• Пара EUR / USD торговался в режиме консолидации, оставаясь между поддержкой 1,3695 (S1) и сопротивлением 1,3745 (R1). Учитывая, что RSI продолжает расти, и что MACD, хоть и в его медвежьей территории, лежит выше своей сигнальной линии, я бы не стал исключать дальнейшее восходящее движение, может быть, на вызов зоны 1,3745 (R1). Тем не менее, я все еще считаю общий краткосрочный прогноз будет в сторону снижения, чтобы быть часьтю коррекционной волны. В результате, я ожидал бы, что медведи возьмут цену под свой контроль в ближайшем будущем, с таргетом вновь на уровне поддержки 1.3650 (S2).
• Поддержка: 1.3695 (S1), 1.3650 (S2), 1.3600 (S3).
• Сопротивление: 1.3745 (R1), 1.3790 (R2), 1.3815 (R3).

USD / JPY

• USD / JPY двигается ниже, но после касания 101,10 (S2) подскочила назад выше 101,40 (S1). RSI находится выше после выхода из перепроданности, в то время как MACD, хотя и в отрицательной зоне, пересек импульсную линию. В результате я ожидал бы, что волна продолжится. Хотя цена торгуется ниже обеих скользящих средних на 4-х часовом графике, на дневном графике, вчерашняя свеча выглядит как формирование молота, в пользу продолжения восходящей волны. В более широкой картине, долгосрочный путь USD / JPY остается в боковом тренде, и мы не можем определить четкую структуру тренда.
• Поддержка: 101,40 (S1), 101.10 (S2), 100.75 (S3).
• Сопротивление: 102.00 (R1), 102.35 (R2), 102.70 (R3).

EUR / GBP

• EUR / GBP торговалась в боковике в понедельник. Пара торгуется выше поддержки в зоне 0,8130 (S1), но остается в пределах нисходящего наклонного канала и ниже обеих скользящих средних. Четкое падение ниже 0.8130 (S1) будет означать продолжение нисходящего тренда и может спровоцировать расширения к следующей поддержке на 0,8080 (S2). Наверх, только движение выше линии нисходящего тренда, и сопротивления на 0,8200 (R1) будет поводом пересмотреть наш анализ.
• Поддержка: 0,8130 (S1), 0,8080 (S2), 0,8035 (S3).
• Сопротивление: 0.8200 (R1), 0.8246 (R2), 0.8285 (R3).

Золото

• Золото торгуется выше, коснувшись сопротивления 1305 (R1), а затем вернулась в понедельник утром. Драгоценный металл, кажется, предпочитает боковой путь между поддержкой 1280 (S2) и сопротивлением 1315 (R2). Обе наши скользящие средние продолжают указывать в сторону, в то время как оба ежедневные MACD и RSI находятся около своих нейтральных уровней, подтверждая флет картину желтого металла. Прорыв выше 1315 (R2) необходим, чтобы повернуть картину в положительную и может стать ориентиром на сопротивление 1330 (R3), в то время как падение ниже 1280 (S2) может увидеть поддержку на 1268 (S3).
• Поддержка: 1290 (S1), 1280 (S2), 1268 (S3).
• Сопротивление: 1305 (R1), 1315 (R2), 1330 (R3).

Нефть

• WTI торгуется выше и достигло сопротивления 103.00 (R1), как и ожидалось. Если быки достаточно сильны, чтобы подтолкнуть цены выше этого барьера, я ожидал бы, чтобы они нацелят цену на максимумы апреля в 104,10 (R2). Пока WTI показывает более высокие максимумы и более высокие минимумы выше обеих скользящих средних, восходящий тренд остается в силе. Тем не менее, на 4-х часовом графике RSI встретил сопротивление на 70 барьере и переехал ниже, таким образом, я не исключаю, откат перед дальнейшим продвижением. Меня беспокоит то, что у нас есть отрицательная дивергенция между MACD и ценовым действием, указывая замедление бычьего импульса. В более широкой картине, на дневном графике, ежедневный RSI продолжает рост, в то время как MACD находится выше триггера и нулевых линий, в пользу продолжения восходящего тренда.
• Поддержка: 102.00 (S1), 101.15 (S2), 99.85 (S3).
• Сопротивление: 103.00 (R1), 104.10 (R2), 105.00 (R3).

Предоставлено брокером LogosInvest

Другие аналитические материалы по рынку форекс