Внутридневная аналитика с Маршаллом Геттлером

21.05.2014г. Картина дня на рынке форекс

Дадли дает намек на обсуждения FOMC. Минутки будут опубликованы сегодня, доллар может вырасти. Банк Японии завершил свою двухдневную встречу, как и ожидалось, не было никаких изменений в политике.

• Дадли дает намек на обсуждения FOMC: Главным событием на графике на сегодняшний день является публикация минуток от 29-30 апреля встречи FOMC. Мы получили намек вчера о том, что в тех минутках может содержатся. Когда Президент ФРС Нью-Йорк Уильям Дадли выступил с речью, в которой он обсуждал, когда ФРС, скорее всего, выйдет из своих чрезвычайных мер. Эти рамки были изложены в июне 2011 года, когда ФРС заявил, что будет первым прекращать реинвестирование некоторых или всех облигаций со сроком погашения в своем огромном портфеле, а затем бы рассмотреть вопрос о повышении ставок. Тем не менее, Дадли предположил, что это должно быть сделано с точностью до наоборот, потому что а) "такое решение может осложнить наши коммуникации в отношении процесса нормализации", сделав рынкам намеренние по ужесточению раньше, чем ФРС фактически намерен это сделать, и б) "хочется выйти с нулевой отметки, чтобы восстановить некоторую гибкость денежно-кредитной политики "Он также отметил, что ФРС учитывает реакцию рынков в определении своих действий:. если ответ от рынков мягкий, то "это может стимулировать несколько более быстрыми темпами," но ", если доходность облигаций были двигаться резко выше, как это было прошлой весной, то более осторожный подход может быть оправданным."
• Дадли, возможно, перефразировал часть того, что он и его коллеги по FOMC обсуждали в конце прошлого месяца. Если это так, то это должно быть понижательным для облигаций США и бычьим направлением для доллара, когда минутки будут опубликованы позже сегодня. Поскольку гораздо лучшие, чем ожидалось апрельские NFP 2 мая показали, ФРС Funds Rate ожидания даже уменьшились на 22 б.п. на длинном конце, в то время как доходность пятилетних облигаций упали вниз на 15 пп и доходность 10-летних бондов упала вниз на 10 б.п. . Другими словами, реакция рынков была не только мягкой, но и с энтузиазмом. Это аргументы в пользу затягивания быстрее, чем ожидалось, и должны осуществлять поддержку доллара. Мы увидим, если все это выходит в протоколе позже сегодня или в адрес FOMC Йеллен на церемонии вручения дипломов в Нью-Йоркском университете.
• Отметка на рынках, однако, даже с тем что процентные ставки в США падают, доллар хорошо поддерживается. Он вырос вчера по отношению к большинству валют G10 и почти во всех EM валют, которые мы отслеживаем. Видимо есть некоторое бегство от рисков на рынке в настоящее время - возможно, в результате опасений по поводу выборов в Европейский парламент и отскока в  доходности европейских облигаций периферийных стран, возможно из-за военного вмешательства в Таиланде, вызывая отток из EM - но на этот раз в пользу USD.
• Дефицит торгового баланса Японии значительно сократился в апреле к необычно широкому дефициту в марте, но не сократился насколько ожидалось. Дефицит увеличился к JPY 1.7tn (SA) в марте, компании отвлекаются от экспорта на внутренний рынок. Дефицит сузился к JPY 845bn в апреле, экспорт вырос на 5,1% в годовом исчислении, по сравнению с лишь с 1,8% в годовом исчислении в марте. Но эти цифры также были искажены отскоком; мы должны увидеть в следующем месяце, если мы вернемся к более недавним уровням дефицита около Y1.3tn в месяц, средний уровень за шесть месяцев до марта, прежде чем мы сможем определить, что на самом деле происходит в торговой картине страны.
• Банк Японии завершил свою двухдневную встречу, как и ожидалось, не было никаких изменений в политике. Ожидания дальнейшего смягчения исчезают как инвестиционные намерения компаний улучшаться. Последнее ежемесячное исследование рынка компании показало, что 24% респондентов сейчас не ожидают дополнительного смягчения, по сравнению с 9% в апрельском опросе. Даже среди тех, кто еще питает надежду, многие видят что это произойдет осенью вместо лета, как ожидалось ранее. Снижение ожиданий ослабления может означать дальнейшее снижение USD / JPY. Тем не менее, рост инвестиций японских компаний в то же время, как покупательская способность снижается за счет роста цен означает, что дисбаланс сбережения / инвестиции будет продолжать сокращаться, то есть сальдо текущего счета также будет продолжать сокращение, пока, наконец, не может двигаться в дефицит . Это, несомненно, будет для JPY-отрицательным.
• Упали цены и на молочном аукционе в Новой Зеландии уже в седьмой раз подряд, это ставит некоторое понижательное давление на NZD. AUD также выглядит на этом фоне слабее, индекс потребительского доверия Westpac снизился, что указывает на неблагоприятную реакцию на недавний бюджет. Сдерживание бюджета и необходимость смещения его с экспансионистской денежно-кредитной политики стало одной из причин по которой я ожидаю от AUD ослабления.
• Во время европейской сессии, основная новость будет в цифрах по розничным продажам в Великобритании за апрель. Это, как ожидается, покажет отскок в продажах, в том числе и за исключением автомобилей. Это должно стать хорошей новостью для фунта, поскольку будет подтверждением, что восстановление в Великобритании продолжается.

Рынок

Пара EUR / USD

• Пара EUR / USD незначительно снизилась во вторник, но после нашла поддержку на отметке 1,3680 (S1) и отскочила выше, торгуясь вблизи 1,3700 снова. Учитывая, что движение RSI остается вверх, и что MACD, хоть и внизу его понижательный территории, уже лежит выше своей сигнальной линии, я бы не стал исключать некоторую дальнейшую консолидацию или тест недалеко от отметки 1,3745 (R1).
• Тем не менее, я все еще считаю общий краткосрочный прогноз будет в сторону снижения, и в результате, я ожидал бы, что медведи, возьмут цену под свой контроль еще раз в ближайшем будущем, ориентировав цену еще раз на уровень поддержки 1.3650 (S2).
• Поддержка: 1.3680 (S1), 1.3650 (S2), 1.3600 (S3).
• Сопротивление: 1.3745 (R1), 1.3790 (R2), 1.3815 (R3).

EUR / JPY

• EUR / JPY снизилась и упала ниже препятствия 138,80. Я ожидаю, что такое падение, будет иметь больше понижательных последствий к следующей поддержке на 137,55 (S2). До тех пор пока цена показывает более низкие максимумы и более низкие минимумы ниже обеих скользящих средних я все еще вижу негативную краткосрочную перспективу. В более широкую картине, (S1) поддержка 137.55 совпадает с скользящей средней за 200 дней, таким образом, мы должны видеть четкое падение ниже этой области, ожидая большие понижательные расширения.
• Поддержка: 137,55 (S1), 136.20 (S2), 134.10 (S3).
• сопротивление: 138,80 (R1), 140.00 (R2), 141,00 (R3).

GBP / USD

• GBP / USD попытался выйти выше отметки 1,6840 (R1), но не смог сделать этого и закрыл сессию под ним, около скользящей средней 50-периода. Решающий шаг выше этой зоны сопротивления может стать ориентиром на следующее препятствие на 1.6900 (R2). Отскок от отметки 1,6760 (S1) сохраняет долгосрочный восходящий тренд нетронутым, но на дневном графике, отрицательное расхождение между MACD и ценой акции действует до сих пор. В результате, я ожидал бы дальнейшее продвижение в ближайшем будущем, и сохранил бы нейтральную позицию.
• Поддержка: 1,6760 (S1), 1.6700 (S2), 1.6600 (S3).
• Сопротивление: 1,6840 (R1), 1.6900 (R2), 1.7000 (R3).

Золото

• Золото торгуется в режиме консолидации, оставаясь чуть выше отметки 1290 (S1). Драгоценный металл, кажется, предпочитает боковой путь между поддержкой 1280 (S2) и сопротивлением 1315 (R2). Обе наши скользящие средние продолжают указывать в сторону, в то время как оба индикатора: дневной MACD и RSI находятся около своих нейтральных уровней, подтверждая флет картину желтого металла. Прорыв выше отметки 1315 (R2) необходим, чтобы повернуть картину в положительную и могут быть ориентиром на сопротивление 1330 (R3), в то время как падение ниже 1280 (S2) может увидеть поддержку на 1268 (S3).
• Поддержка: 1290 (S1), 1280 (S2), 1268 (S3).
• Сопротивление: 1305 (R1), 1315 (R2), 1330 (R3).

Нефть

• WTIупал как ожидалось, и нашел поддержку чуть выше барьера 102.00 (S1). Если быки достаточно сильны, чтобы взять под контроль цену около этой зоны поддержки, я бы ожидал, что они преодолеют барьер 103.00 (R1) и поведут его в сторону максимумов апреля в 104,10 (R2). До тех пор пока WTI показывает более высокие максимумы и более высокие минимумы выше обеих скользящих средних, восходящий тренд остается в силе. Тем не менее, меня беспокоит, что мы можем определить отрицательную дивергенцию между MACD и ценового действия, указывая замедление бычьего импульса.
• Поддержка: 102.00 (S1), 101.15 (S2), 99.85 (S3).
• Сопротивление: 103.00 (R1), 104.10 (R2), 105.00 (R3).

Предоставлено брокером LogosInvest

Другие аналитические материалы по рынку форекс