Внутридневная аналитика с Маршаллом Геттлером

02.06.2014г. Картина дня на рынке форекс

Наступила неделя Центральных банков. Во вторник на сцене резервный банк Австралии (RBA), в среду Банк Канады (BOC), а в четверг Банк Англии и главное событие, Европейский центральный банк (ЕЦБ). На этой неделе также ожидается много важных экономических событий. В понедельник три выступления.

• Вновь неделя Центральных банков: Еще раз у нас есть несколько встреч центральных банков. Во вторник выступает резервный банк Австралии (RBA); В Среду, Банк Канады (BOC); а в четверг, Банк Англии (Банк Англии) и главное событие, Европейский центральный банк (ЕЦБ).
• Никаких изменений в ставках не ожидается от РБА, который уже несколько раз говорил, что он ожидает "период стабильности процентных ставок." Скорее всего, рынок будет сосредоточен на видении РБА по рынку труда, а также о своей оценке по инвестициям в не горнодобывающем секторе, скорее всего, получая картину слабины от добывающего сектора, а также "остается высоким по историческим меркам," ли обменный курс, как они сказали, в их последней встречи. AUD / USD был довольно стабильным в течение последнего месяца.
• Для Канады тоже рынок единогласно не ожидает никаких изменений в ставках. Банк Канады был нейтральным в своих принципиальных высказываниях, сказав лишь, что " направление следующего изменения политики будет зависеть от того, как будет поступать новая информация, которая влияет на баланс рисков." Его центральное мнение, что он ожидает, " постепенное укрепление в основных движущих сил роста и инфляции в Канаде ", о котором он говорит:" в решающей степени зависят прогнозируемого подъема экспорта и инвестиций". До сих пор, объемы экспорта растут около 7,4% в годовом исчислении, опережая годовой рост 5,4% по импорту, но инвестиции опустились в четырех из последних пяти кварталах. Инвестиции падают, показатели экспорта становятся все более важными, так как Банк Канады может попытаться вербально опустить вниз CAD, который был наиболее эффективной G10 валютой в течение последнего месяца.
• Встреча Банк Англии, вероятно, будет непримечательным событием, как обычно. Не будет ничего интересного от встречи, пока протоколы последнего заседания не будут объявлены 18 июня.
• Главное событие недели, месяца, квартала или даже года: заседание ЕЦБ. Новые прогнозы по инфляции ЕЦБ объявлены и вполне вероятно, действительно почти уверены, что они будут пересмотрены в сторону понижения и ЕЦБ будут вести более мягкую политику в дальнейшем в результате. Согласно опросу, проведенному Nomura, 95% аналитиков ожидают снижения ставки рефинансирования и 89% ожидают снижения ставки депозитов (что означало бы негативную ставку по депозитам). Рынок менее определен, о дальнейших мерах: 34% ожидают очередного долгосрочного функционирования рефинансирования (LTRO), 32% ожидают расширение по фиксированной ставке, полное ассигнование операций за текущим пределом в середине 2015 г., 28% ожидают конец к SMP стерилизации, 11% ожидают сокращения минимальных резервных требований, и только 10% ожидают некоторую форму покупки активов, также известную как количественное смягчение.
• Проблема со всеми этими мерами является то, что они не будут иметь большого влияния на реальный сектор экономики. Это трудно понять, так как снижение ставки рефинансирования на 10, 15 или даже 25 пунктов вызовет серьезные изменения в отношении банков к кредитованию. Отрицательная ставка по депозитам может изменить поведение банков несколько, заставить ли это их кредитовать больше, сомнительно. Они могли бы просто переместить свои дополнительные деньги в государственные облигации. ЕЦБ должен найти способы обеспечения, что его политика передавалась частному сектору, а не только через эффект богатства от повышения финансовых рынков. Самый прямой путь для ЕЦБ, чтобы помочь получить средства в частный сектор будет,  приобретение обеспеченных активами ценных бумаг, но это займет некоторое время, чтобы улучшить этот рынок. LTRO условии банков, использование денег для кредитования будет еще одним вариантом, который может быть проще в реализации. За пределами этого, следующая лучшая вещь должна ослабить евро. Вот что я ожидаю, что они направятся на то что, они хотя бы должны будут сделать это косвенно в целях поддержания выступления. Я обеспокоен эти, однако, ЕЦБ на этой неделе может быть истолкован как слишком осторожно и евро действительно может укрепиться после объявления, если они посчитают «слишком мало, слишком поздно." Я подозреваю, что мы, вероятно, увидим в дальнейшем, ослабления мер, позже в этом году после мер на этой неделе, которые окажутся недостаточными для восстановления роста в еврозоне.
• Рынок В настоящее время: Сегодня PMI день. Мы получаем Manufacturing PMI данные из нескольких стран Европы и США. Окончательная цифра для Германии, Франции и еврозоны в целом, как обычно, такая же, как в первоначальной оценке, в то время как Великобритания Manufacturing PMI за май, как ожидается, незначительно вырос до 57,4 с 57,3. В США, производственный индекс ISM в мае, как ожидается, поднялся до 55,5 с 54,9. Кроме индексов PMI, мы получаем предварительный индекс потребительских цен Германии за май, который, как ожидается, замедлился до 1,0% в годовом выражении с 1,1% в годовом исчислении. Это может дать сигнал для ожиданий ЕЦБ смягчения и, следовательно, более слабого евро, хотя, как уже упоминалось выше большинство аналитиков уже ожидает, что ЕЦБ сделает это на этой неделе так что изменение политики, вероятно, полностью сброшено со счетов в настоящее время.
• У нас есть три выступления в понедельник. Член исполнительного совета ЕЦБ Ив Мерш говорит в Амстердаме, в то время как член Управляющего совета ЕЦБ Луис Мария Линде говорит в Мадриде.  председатель ФРС-Чикаго Чарльз Эванс также выступит с речью.
• У нас есть действительно напряженная неделя, даже в стороне от встреч центральных банков. Во вторник , HSBC опубликует окончательный производственный PMI за май из Китая. Во время европейского дня главным событием будет предварительный ИПЦ еврозоны в мае, за два дня до ЕЦБ проводит свои заседания денежно-кредитной политики. Безработица за апрель в Еврозоне также выходит. В США, мы получаем заводские заказы на апрель. В среду, мы получаем PMI в сфере услуг для стран, из которых мы получили данные по производственному PMI в понедельник . Мы также получим изменение занятости в США от ADP за май, впереди пятничных Nonfarm Payrolls, в то время как ФРС выпускает свою Бежевую книгу. Наконец, пятница NFP день. Показатель за май, как ожидается, снизится до 219K с 288K в апреле и вместе с повышением уровня безработицы в США за месяц, которая, как ожидается , выросла до 6,4% с 6,3% , цифры могут оказаться скромными для USD - отрицательными, хотя  вообще говоря, насчитывая более 200k должно быть достаточным для ФРС продолжить снижение темпов покупок облигаций. В то же время, как обычно мы получаем уровень безработицы из Канады за май.

Рынок

Пара EUR / USD

• Пара EUR / USD торговалась выше в пятницу, но наступление было остановлено на отметке 1,3650 (R1), недалеко от 50-периодной скользящей средней и немного ниже нижней границы фиолетового нисходящего наклонного канала. Пока цена показывает более низкие максимумы и более низкие минимумы в рамках канала и ниже обеих скользящих средних, перспективы остаются в сторону ухудшения. Падение ниже 1,3587 (S1) может свидетельствовать о продолжении нисходящего тренда и иметь большие медвежьи последствия, ориентированные на минимумы февраля 1,3475 (S2). Тем не менее, положительная дивергенция между нашими исследованиями импульса и ценового действия остается в силе, указывая, что нисходящий импульс замедляется.
• Поддержка: 1.3587 (S1), 1.3475 (S2), 1.3400 (S3)
• Сопротивление: 1.3650 (R1), 1.3685 (R2), 1.3745 (R3)

Золото

• Золото вновь упало и сумел нарушить 1250 барьер. Я буду ожидать такой шаг, чтобы вызвать дальнейшее медвежьи расширения к целевому уровню поддержки 1235 (S1), чуть выше 161.8% уровня расширения ширины треугольника. RSI, уже в зоне перепроданности, приближается к своему 30-му уровню, в то время как мы можем определить положительную дивергенцию между этим движением импульса и ценой. В результате я не могу исключать коррекционного движения выше 1250 (R1), перед тем как медведи преобладают снова.
• Поддержка: 1235 (S1), 1218 (S2), 1200 (S3)
• Сопротивление: 1250 (R1), 1268 (R2), 1280 (R3)

Нефть

• WTI переместился ниже после нахождения сопротивления на 103,90 (R1). Затем он коснулся поддержки 102,40 (S1), недалеко от 38.2% отката от преобладающей краткосрочного восходящего тренда, и ушел чуть выше. Оба наших исследования импульса продолжают свои нисходящие пути, в то время как MACD находится ниже обоих своих сигналов и нулевых линий, сохраняя импульс в сторону снижения. Тем не менее, я вижу положительную дивергенцию между RSI и ценовым действием, таким образом, я ожидал бы, что отскок продолжится, может быть, для другого ретеста возле зоны 103.90 (R1).
• Поддержка: 102.40 (S1), 101.70 (S2), 100.95 (S3)
• Сопротивление: 103.90 (R1), 104.48 (R2), 105.00 (R3)

Предоставлено брокером LogosInvest

Другие аналитические материалы по рынку форекс