Внутридневная аналитика с Маршаллом Геттлером

03.06.2014г. Картина дня на рынке форекс

Вчера американский рынок лихорадило после публикации производственного индекса ISM. Вчера же были опубликованы индексы PMI по многим странам, которые в осном разочаровали. Сегодня во время европейской сесии , главным событием будет предварительный ИПЦ еврозоны.

• Что такое ISM? Американский рынок перенес приступ растерянности вчера после публикации производственного индекса ISM, который был первоначально объявлен на 53,2, снижение с предыдущего месяца 54,9 и намного ниже ожидаемого 55,5. ISM затем скорректировали в удивительно прочный 56.0, но позже сказали, что это было на самом деле 55.4, в соответствии с ожиданиями. Проблема была, по-видимому, в том что они использовали сезонно откорректированные факторы неправильного месяца. Приятно знать, что другие люди делают те виды ошибок, но потом их признают.
• В целом, глобальные производственные индексы PMI, опубликованные вчера не были особенно обнадеживающими. Публикации 24 из важных стран, только девять сообщили об улучшении, пока 15 или две трети, показали снижение и несколько стран - в том числе Франция, Корея и Норвегия - опустились (выше 50) к сокращению (ниже 50). Это говорит о том, что недавний подъем в глобальном производственном цикле может быть подходит к концу. С другой стороны, было только семь стран в сдерживающей территории, поэтому, видимо, подъем еще не остановился.
• Тем не менее нам еще предстоит выяснить, может ли расширение продолжаться. Рост официального китайского PMI в субботу за май обнадеживает, в том, что он предполагает, что меры китайское правительство предприняло для поддержки роста, и возможно они оказывают влияние, это слегка противопоставляется пересмотру сегодняшнего утреннего Manufacturing PMI за Май от HSBC / Markit для Китая, который остается ниже 50. Если восстановление в Китае оказывается ложным рассветом - . например, если замедление на китайском рынке недвижимости, поражающая усилия правительства по стимулированию роста - то я бы беспокоился о настроениях по отношению к EM валютам в общей картине. Знаменитая " хрупкая пятерка" - Бразилия , Турция , Южная Африка, Индия и Индонезия - вероятно выходят на первый план снова, так как замедление глобальной деятельности сделает инвесторы более избирательным и более осторожными о выборе валют просто на основе доходности. В самом деле, эта проблема может объяснить, почему доллар вырос против почти всех валют развивающихся рынков, что мы отслеживаем , с четырьмя из вышеупомянутых пяти валют делают особенно плохо (INR является исключением, так как инвесторы ждут сегодня RBI решение по ставке ).
• С США PMI поднялся на один из самых высоких показателей в мире (ниже только Великобритании и Чехии), настроения по отношению к экономике США улучшаются, а подразумевается процентная ставка фьючерсов по федеральным фондам в США выросла на 10 б.п. вчера. Предполагаемые ставки по фьючерсу Fed Funds упали на целых 22 б.п. следуя неутешительным цифрам в 1 квартале по ВВП, но как раз в последние несколько дней они подросли на 14 б.п. или отыграв две трети снижения. Это может объяснить недавнюю силу доллара, особенно в свете вопросов о приверженности других стран к повышению ставок. В дополнение к ЕЦБ, который, как ожидается, снизит ставки на этой неделе, вполне возможно, что Резервный банк Новой Зеландии может отступить от своей воинственной риторики на заседании на следующей неделе. Это расхождение в денежно-кредитной политики одна из причин, почему я жду ралли доллара (и фунта) в целом в течение следующих нескольких месяцев.
• Заседание Резервного банка Австралии (РБА) состоялось. Денежно-кредитная политика и ставки остались без изменений, как и ожидалось. РБА вновь заявил, что он ожидает "период стабильности процентных ставок." Тон заявления был несколько более оптимистичен в отношении отечественной экономики, поэтому AUD восстановился после объявления. С другой стороны, РБА повторил свой комментарий про обменный курс "высоко по историческим меркам", и добавил "особенно учитывая дальнейшее снижение цен на сырьевые товары." Я согласен. Это снижение цен на сырьевые товары и дальнейшее снижение с точки торговли, вытекающих из спада в китайской экономики является одной из главных причин, почему я ожидаю от AUD ослабления.
• Во время европейского дня, главным событием будет предварительный ИПЦ еврозоны в мае. ИПЦ этого блока, по прогнозам, замедлился до 0,6% в годовом выражении с 0,7% в годовом исчислении, в то время как индекс потребительских цен, как ожидается, снизился до 0,8% в годовом выражении с 1,0% в годовом исчислении. Ниже, чем ожидалось, Индекс потребительских цен Германии вчера сделал замедление инфляции еврозоны все более вероятной. Тем не менее, вчерашний Немецкий показатель имел только мимолетное влияние на евро, что позволяет предположить, что реакция ЕЦБ уже учтена в цене, таким образом, я не ожидаю много из реакции на данные по Индексу потребительских цен в Еврозоне сегодня. Кроме того, сегодня будет опубликован уровень безработицы в Еврозоне в апреле, как ожидается, она осталась неизменной на уровне 11,8%.
• В Великобритании, общенациональный индекс цен на жилье, по прогнозам, замедлился до 0,6% месяц к месяцу в мае с 1,2% месяц к месяцу в предыдущем месяце. С другой стороны,  PMI по строительству за май, по прогнозам, незначительно вырос до 61,0 с 60,8.
• В США, выходят производственные заказы, они согласно прогнозам, выросли на 0,5% месяц к месяцу в апреле, показав замедление по сравнению с пересмотренным показателем 0,9% в марте.
• У нас есть только один выступающий по расписанию на вторник.  Председатель ФРС Канзас-Сити Чарльз Эванс выступит на тему экономики и денежно-кредитной политики.

Рынок

Пара EUR / USD

• Пара EUR / USD снизилась после нахождения сопротивления на 1,3650 (R1), вблизи скользящей средней за 50-период, но снижение было остановлено на поддержке 1,3587 (S1). Пока цена показывает более низкие максимумы и более низкие минимумы в рамках нисходящего наклонного канала и ниже обеих скользящих средних, перспективы остаются в сторону ухудшения. Падение ниже 1,3587 (S1) может свидетельствовать о продолжении нисходящего тренда и дальше иметь большие медвежьи последствия, ориентированные на минимумы февраля в 1,3475 (S2). Тем не менее, положительная дивергенция между нашими исследований импульса и ценового действия остается в силе, указывая, что нисходящий импульс замедляется.
• Поддержка: 1.3587 (S1), 1.3475 (S2), 1.3400 (S3)
• Сопротивление: 1.3650 (R1), 1.3685 (R2), 1.3745 (R3)

Золото

• Золото торговалось в режиме консолидации, оставаясь ниже отметки 1250. Я по-прежнему ожидаю что медведи подтолкнут драгоценный металл ниже целевого уровня поддержки 1235 (S1), чуть выше 161.8% уровня расширения ширины треугольника. RSI, уже в зоне перепроданности, тестируя 30 уровень, в то время как MACD, в отрицательной территории, пересекла импульсную линию. Кроме того, мы можем определить положительную дивергенцию между нашими исследованиями импульса и цены. В результате, я не исключаю, дальнейшей консолидации или отката выше 1250 (R1) перед тем как медведи преобладают снова.
• Поддержка: 1235 (S1), 1218 (S2), 1200 (S3)
• Сопротивление: 1250 (R1), 1268 (R2), 1280 (R3)

Нефть

• WTI торговался ниже и попытался преодолеть поддержку 102.40 (S1), недалеко от 38.2% отката, но не смог сделать этого. Тем не менее, цена остается в синем нисходящем наклонном канале и это держит прогноз в сторону снижения. Успешный ход ниже зоны вышеупомянутой поддержки может стать ориентиром на препятствие 101,70 (S2) около 50% отката от преобладающего тренда. Наши исследования импульса остаются ниже синей линии сопротивления, сохраняя импульс отрицательным.
• Поддержка: 102.40 (S1), 101.70 (S2), 100.95 (S3)
• Сопротивление: 103.25 (R1), 103.90 (R2), 104.48 (R3)

Предоставлено брокером LogosInvest

Другие аналитические материалы по рынку форекс