Внутридневная аналитика с Маршаллом Геттлером

05.06.2014г. Картина дня на рынке форекс

Вчера, ЕЦБ обнародовал целый ряд своих решений для повышения банковского кредитования, чтобы избежать дефляционных рисков. Речь Драги заставила единую валюту падать к 1.3500. Сегодня очень важным событием будут NFP в Американском несельскохозяйственном секторе за май.

• Немного удивления .... Вчера, ЕЦБ обнародовал целый ряд своих решений для повышения банковского кредитования, чтобы избежать дефляционных рисков, прогнозы по инфляции были пересмотрены в сторону понижения до конца 2016 года. ЕЦБ снизил ставку по депозитам до -0,10% став первым крупным Центральным банком который ввел одну из своих ставок в отрицательную зону. Основная ставка рефинансирования была также сокращена на 10bps до 0,15%, в ​​то время как предельная ставка кредитования была снижена на 35bps до 0,40%. Не удивительно, вообще. На пресс-конференции после решения по ставке, Председатель Драги представил дополнительные меры, направленные на поддержку банковского кредитования. Банк начнет проводит серию TLTROs (целевых долгосрочных операций по рефинансированию). Два последовательных TLTROs планируется начать в сентябре и декабре 2014 года. Условные LTROs будут гарантировать, что ликвидность используется для реального сектора экономики, а не для банков, чтобы они покупали государственные облигации, действуя как хеджевые фонды за счет ЕЦБ. Это именно то, что я уже писал вчера, только вчера у нас не было точных цифр. Так, ни снижение ставок, ни LTROs не были неожиданностью.
• Банк сделал пару других объявлений, которые были также частично ожидаемы. ЕЦБ приостановит стерилизацию своих SMP покупок, шаг, который выглядит как мини-QE. Но при условии, что банки могут получить столько денег, сколько они хотят, влияние этого, вероятно, будет скромнее. Наконец Совет управляющих постановил активизировать подготовительную работу по прямым закупкам на рынке АБС. Это не означает, что в больших масштабах QE является неизбежным.
• Действия ЕЦБ контрастируют с теми, которые были в Японии в апреле прошлого года, когда они начали полную программу покупки активов и в результате значительно ослабили иену. Объявление и речь Драги заставило единую валюту падать к 1.3500 против своего американского конкурента, но в следующие часы евро восстановил утраченные позиции и получил еще больше, подтверждая свое мнение, что его действия были уже учтены рынком. Соответственно, вероятно, придется принять дополнительные меры в конце этого года, если банк хочет, ослабить евро, существенные шаги в возрождении экономики еврозоны.
• В настоящее время еще одним важным событием будут NFP в Американском несельскохозяйственном секторе за май. Увеличение заработной платы вряд ли будет столь же большим как всплеск 288K в апреле, который был частично смещением тенденции увеличения предыдущего месяца, вызванного плохой погодой. Рынок ожидает роста показателя по платежным ведомостям, до 215K в мае. Уровень безработицы за месяц, как ожидается, возрос до 6,4% с 6,3%, но после неожиданного падения с 6,7% в прошлом месяце, это кажется нормальным, на мой взгляд. Начальные пособия по безработице остались вблизи их семилетнего минимума 300k (вчерашний релиз был на 312K), я считаю что восстановление рынка труда в США, на пути, и возможное замедление темпов роста занятости в качестве вряд ли могут вызвать изменения в политике ФРС. Средняя продолжительность рабочей недели, согласно прогнозам, останется на 34,5, в то время как средний недельный заработок, как ожидается, выро на 0,2%  после неизмененного показателя в апреле. Председатель ФРС Йеллен определила заработную плату как хороший индикатор здоровья рынка труда.
• Что касается остальных показателей, промышленное производство в Германии, как ожидается, возросло на 0,4% в апреле после снижения 0,5% в марте в то время как оба показателя торговли и счета текущих операций, согласно прогнозам, снизились.
• В Великобритании выходит показатель дефицита по торговли, по прогнозам, он расширился до GBP 1,5 млрд. из 1,3 млрд. GBP, в то время как в Канаде, уровень безработицы, по оценкам, не изменился и составил 6,9% в мае. Количество работающих людей в Канаде, как ожидается, выросло на 25.0k после снижения 28.9k в апреле
• Только один выступающий планируется в пятницу: вице-президент ЕЦБ Витор Constancio. На это будет интересно посмотреть, если он делает какие-либо комментарии по решениям ЕЦБ.

Рынок

Пара EUR / USD

• Пара EUR / USD снизилась вчера после того как ЕЦБ решил сократить все свои три ставки и Председатель Драги обнародовал дополнительные меры для поддержки банковского кредитования. Тем не менее, цена встретила поддержку возле зоны 1.3500 (S3) и отскочила, чтобы торговаться выше барьера 1,3650. Движение выше этого барьера способствует предстоящему более высокому максимуму и сдвигает прогноз мягко наверх. Решающий прорыв выше уровня сопротивления 1.3685 (R1) может спровоцировать дальнейшее бычьи расширения и вырасти к 1.3745 (R2) сопротивлению. Индикатор MACD пересек триггер и нулевую линию, что указывает на позитивную динамику в первый раз с 8 мая.
• Поддержка: 1.3650 (S1), 1.3587 (S2), 1.3500 (S3)
• Сопротивление: 1.3685 (R1), 1.3745 (R2), 1.3790 (R3)

Золото

• Золото перемещается выше в четверг, что подтверждает положительную дивергенцию между нашими исследованиями импульса и цены. Продвижение было остановлено скользящей средней 50-периода. Учитывая, что MACD находится выше своей сигнальной линии и, кажется, готов для получения положительного знака, я не исключаю, продолжение, может быть, для испытания вблизи отметок 1268 (R1) зоны. Тем не менее, поскольку возможность для более низкого максимума по-прежнему существует, я хотел бы рассмотреть обратную волну для отката до того как медведи преобладают снова.
• Поддержка: 1240 (S1), 1218 (S2), 1200 (S3)
• Сопротивление: 1268 (R1), 1280 (R2), 1305 (R3)

Нефть

• WTI резко упал вчера, нарушая барьер 102,40 и достигая зоны поддержки 101.70 (S1), недалеко от 50% отката преобладающего краткосрочного восходящего тренда. Тем не менее, WTI подскочил сильно из этой зоны, чтобы еще раз торговаться выше 102,40 (S1). На дневном графике вчерашняя свеча кажется формированием молота, и если цена закрывается выше 102,40 (S1) сегодня, я буду ожидать дальнейшего роста, может быть, для другого испытания на области 103.65 (R1).
• Поддержка: 102.40 (S1), 101.70 (S2), 100.95 (S3)
• Сопротивление: 103.65 (R1), 104.48 (R2), 105.00 (R3)

Предоставлено брокером LogosInvest

Другие аналитические материалы по рынку форекс