Внутридневная аналитика с Маршаллом Геттлером

30.06.2014г. Картина дня на рынке форекс

Впереди нас ждет очень насыщенная неделя! Вторник: встреча Резервного Банка Австралии, Япония : Танкан, PMI за июнь, Выступление Председателя ФРС - Джанет Йеллен. Четверг: Заседание совета по политике ЕЦБ, Nonfarm Payrolls. Золото и нефть продолжают торговаться в диапазоне.

• Впереди нас ждет очень насыщенная неделя! Итак, самые важные моменты: Вторник: встреча Резервного Банка Австралии. Вероятность изменения ставок отсутствует, а сам РБА заявлял на каждой встрече в этом году, что "исходя из нынешних показаний, наиболее разумным будет выбрать курс на период стабильности процентных ставок." Действительно, рынок торгуется без изменения по крайней мере, с марта 2015 года. Скорее, акцент будет сделан на экономическом прогнозе РБА. На последнем заседании (3 июня), РБА выступил относительно оптимистично, заявив, что «рост выглядит несколько тверже» и выделил «умеренный рост» потребительского спроса и «сильное увеличение» по жилищному строительству. Он повторил свой комментарий что "обменный курс остается высоким по историческим меркам", добавив, "особенно учитывая дальнейшее снижение цен на сырьевые товары". AUD / USD показал едва заметное повышение, со времени последней встречи (0,94 против 0,92), так что это утверждение не оказало сильного влияния. Последние несколько встреч не оказали значительного влияния на   AUD / USD, и я не ожидал бы, что и эта встреча окажет сильное влияние на пару.
• Япония : Танкан. Танкан (Краткосрочные исследования экономических условий Банком Японии), как ожидается, покажет снижение текущего настроения, но оптимистический настрой в будущем. Индекс ведущих крупнейших производителей, по прогнозам, сократится с 17 до 15, но перспективы в 3 квартале, как ожидается, отскочат от отметки 17. Картина отражает тот факт, что экономика показала темпы замедления во 2 квартале из-за введения налога на потребление, но, как ожидается, вернется к нормальным показателям в 3-м квартале. Таким образом, прогнозы на 3-й квартал, будут более важны, чем результат, показанный за 2 квартал, на мой взгляд. Глядя на реакцию рынка за последний год, USD / JPY ушла лишь немного выше с того момента, когда в апреле внезапно показала негативный сюрприз. Все четыре раза пара USD / JPY показывала себя несколько ниже, чем до объявления, в течение 30 минут после выхода.
• PMI на июнь. День начинается с официального заявления по Производственному индексу PMI  Китая за июнь наряду с выходом окончательного производственного индекса PMI от HSBC / Markit. Предварительный прогноз от HSBC / Markit  по PMI за месяц неожиданно вырос 8 с 49,4 до 50, так что возможно стоит ожидать роста официального PMI. Затем  выходит PMI за июнь в Великобритании и многих других Европейских странах, а также окончательный PMI по Еврозоне, Германии и Франции, а также индекс ISM по США. Как ожидается, он покажет скромный рост и сохранит высокий уровень по Индексу закупочных цен, который может оказать положительное влияние на доллар США.
• Отдельно стоит рассмотреть выступление Председателя ФРС - Джанет Йеллен, которая поддерживает на инаугурации Мишель Камдессю во время Лекции в МВФ, после чего последует 30-минутный "разговор" между Йеллен и Кристин Лагард. Учитывая позицию МВФ и точку зрения г-жи Лагард на политику США, этот разговор может пройти в мирных тонах.
• Четверг: большой день недели: Заседание совета по политике ЕЦБ: принимая во внимание беспрецедентный шаг в сторону к негативных ставок по депозитам в прошлом месяце, но все же маловероятно, если даже первый крупный Центральный Банк что-то предпримет в этом отношении, то ЕЦБ в этом месяце не будет принимать каких-либо дальнейших шагов. Эти меры по ослаблению не будут выполнены даже и в половине объема до сентября, поскольку все внимание направлено на долгосрочные операции по рефинансированию (TLTRO). До того момента, пока не будет некоторого представления, как весь комплекс мер работает, с точки зрения стимулирования кредитования, ЕЦБ, вероятно, будет придерживаться политики сдерживания. Это означает, что еще несколько месяцев (по крайней мере), ожидается гораздо меньше встреч ЕЦБ, чем это было ранее, а волатильность, вероятно, будет значительно ниже, чем в последние несколько встреч.
• Заседание Банка Швеции: Банк Швеции, как ожидается, понизит ставку репо с 0,75% до 0,5%. На последнем заседании Исполнительного совета в апреле, он снизили свой прогноз для репо существенно, и два из шести членов Совета проголосовали за снижение ставок, в то время как другие говорили, что «даже незначительные изменения в прогнозе инфляции могут повлиять на  мнение относительно денежно-кредитной политики» . ИПЦ выходил в дефляционной зоне весь этот год, но высокий уровень  задолженности  и возможный жилищный пузырь сохранили курс Банка Швеции от ослабления. Ключевым моментом будет не снижение самой ставки, а то, как они видят развитие ставки - то ли они все еще полагают, что есть шанс дальнейшего смягчения, или они предполагают, что в настоящее время - это дно.
• Nonfarm Payrolls: так как эта пятница  - национальный правздник в США (День независимости), то данные по занятости в несельскохозяйственном секторе за июнь выйдут на день раньше, чем обычно. Текущий уровень инфляции в США ползет вверх к целевому уровню ФРС, и данные по занятости еще более важны, чем обычно, поскольку это единственное препятствие, которое  осталось на пути между FOMC и повышением ставок. Рынок идет на увеличение с 215K NFP, на том же уровне, как и в мае (217K), в то время как уровень безработицы, как ожидается, остановится на отметке 6,3%. Вообще говоря,  50 на 50: фигура выстрелит, или не оправдает  ожидания (20 «перебитий» против 21 промахов с 2011), поэтому мы не можем рекомендовать занять позицию по самой фигуре, но заметно, что в течение последнего года,  в среднем доллар оказывается слабее на неделе после NFP независимо от того, фигура выстреливает, или ожидания так и остаются ожиданиями (однако, этот принцип не работал в прошлом месяце).
• Сегодняшние события: Индекс потребительских цен Еврозоны, как ожидается, остановится на 0,5% в годовом исчислении, основная ставка, также по прогнозам, останется на 0,7% в годовом исчислении. Обычно никаких изменений от такого низкого процента не ожидают, чтобы это ослабило евро, но ЕЦБ будет направлен на удержание инфляции, и это может сказаться на рынке. Розничные продажи в Германии за май, как ожидается, покажут рост на 0,8% , после снижения на 0,9% в апреле. Денежный агрегат М3 Еврозоны, по прогнозам, вырастет на 0,8% в годовом исчислении такими же темпами, как в апреле.Скользящая средняя 3-месячная будет замедляться, если прогноз совпадет.
• В Великобритании, по оценкам Банка Англии, количество одобренных ипотечных кредитов сократится с 62.9k в апреле до 61.7k в мае. Этот индикатор стал еще более важным после последних комментариев Марка Карни, касаемо ограничения выдачи  ипотечных кредитов  для охлаждения рынка жилья, после того, как комитет по финансовой политике  ввел новые правила для кредиторов и новых заемщиков.
• ВВП Канады ожидается с увеличением на 0,3% по сравнению с апрелем, показывая прирост + 0,1% в марте, и ожидая в годовом сопоставлении с 2,1% до 2,3%.
• В США, индекс производственной активности ФРБ Далласа за июнь, по оценкам, увеличился, в то время как Чикагский индекс по закупкам за тот же месяц, по прогнозам, снизился. Информация по незавершенным продажам за май, как ожидается, увеличится с 0,4% в апреле до  1.2% , хотя по сравнению с предыдущим годом, это небольшие темпы.

Рынок

Пара EUR / USD

• Пара EUR / USD показала рост в пятницу, проходя выше скользящей средней 200-периода. RSI продолжал двигаться выше после пересечения отметки выше своего 50 - уровня, в то время как MACD находится выше обеих его нулевых и линии запуска. Поскольку пара по-прежнему торгуется выше краткосрочной синей линии поддержки и в свете позитивных признаков, предусмотренных исследованиями импульса, я ожидаю, что быки поднимут уровень к отметке сопротивления 1,3685 (R1), что совпадает с 38,2% восстановления за период спада с 8-го мая по 5 июня . Тем не менее, еще слишком рано утверждать о развороте тренда, и в результате, я хотел бы рассмотреть недавнее наступление как корректирующую фазу, по крайней мере сейчас.
• Поддержка: 1.3587 (S1), 1.3500 (S2), 1.3475 (S3).
• Сопротивление: 1.3685 (R1), 1.3745 (R2), 1.3790 (R3).

Золото

• Золото торговалось чуть ниже, оставаясь в пределах краткосрочного торгового диапазона между  барьером поддержки 1305 (S1) и сопротивлением 1325 (R1). Учитывая это, я бы сохранил свою нейтральную позицию, насколько краткосрочная картина кажется мне обеспокоеной. Тем не менее, при условии, что драгоценный металл торгуется выше обеих скользящих средних и выше синей линии восходящего тренда, общая техническая картина остается позитивной. Четкое движение выше максимумов 1330 (R2) может усилить путь наверх.
• Поддержка: 1305 (S1), 1285 (S2), 1268 (S3).
• сопротивление: 1325 (R1), 1330 (R2), 1342 (R3).

Нефть

• WTI переехал в режим консолидации, оставаясь вблизи уровней, на которых мы оставили его в пятницу. Учитывая, что WTI продолжает торговаться между поддержкой 105,10 (S1) и сопротивлением 107,35 (R1), я все еще вижу боковой путь. Оба исследования импульса продолжают двигаться ниже  линий сопротивления, в то время как MACD упал ниже его триггера и нулевых линий. Хотя исследования импульса и показывают дальнейшее снижение, только решительный прорыв из бокового диапазона может обеспечить подсказки о предстоящем направленном движении WTI.
• Поддержка: 105,10 (S1), 104.00 (S2), 103.05 (S3).
• Сопротивление: 107.35 (R1), 108.00 (R2), 110.00 (R3).

Предоставлено брокером LogosInvest

Другие аналитические материалы по рынку форекс