Внутридневная аналитика с Маршаллом Геттлером

01.07.2014г. Картина дня на рынке форекс

Данные по США ясно показали, что экономика восстанавливается, тем не менее доллар ослаб против большинства валют. Сегодня день PMI.

• Валюта – это не отображение цены акций той или иной страны. Многие люди считают, что, когда экономические показатели страны улучшаются, валюта должна это оценить. Вероятно, эта версия основывается на идее о том, что валюта – это стоимость акций. Когда результаты деятельности компании увеличиваются, как правило, цена акций этой компании идет вверх. Соответственно, то же самое должно произойти и со страной. Но это не всегда верно, и мы увидели это на USD. Экономические новости, как обычно, вышли благоприятными, но это не имело значения для рынка. Данные по незаконченным продажам за май были намного, намного выше, чем ожидалось - 6,1%, вместо рыночного консенсус-прогноза в 1,5%, и гораздо выше, чем 0,4% в апреле. Это говорит о том, что экономика действительно восстанавливается после разочаровывающего первого квартала, и можно говорить о том, что ВВП будет выше во 2 квартале, чем в 1 квартале, потому что продажи жилья добавились в ВВП (комиссии брокеров по недвижимости  - и все прочее). Чикагский индекс деловой активности разочаровал, но по-прежнему, три месяца держится самый высокий показатель за последние несколько лет, да и данные вышли внушительными. Между тем, производственный опрос ФРБ Далласа вышел лучше, чем ожидалось. Также прошло выступление президента ФРС Сан-Франциско Уильямса, который заявил, что он ожидал ВВП покажет около 3% до конца года, довольно здоровые темпы, и уровень безработицы достигнет 6% к концу года. Тем не менее, доходность облигаций снизились на 1 или 2 б.п., как и подразумеваемая процентная ставка по фьючерсам Федерального фонда,  и доллар ослаб против большинства валют G10. Покупка в конце месяца должна проходить более ответственно; мы должны увидеть любые движения как восстановление в течение предстоящей недели.
• Единственным исключением была иена, которая ослабла несколько лучше, чем ожидалось по выходу Tankan отчета, который показал высокий уровень Японских запасов. Нынешние условия были в ряде случаев более слабые, чем ожидалось, но ожидания за 3 квартал вышли в соответствии с, или даже лучше ожиданий. Особенно вдохновляющим был скачок капитала по расчету долгосрочных затрат производителей. Был также рост индекса цен на продукцию, указывая на уменьшение дефляционного давления. Тем не менее, Tankan не указывает на большой рост заработной платы, так что я лично сомневаюсь  в выбранном сценарии Банка Японии, что инфляция будет расти во второй половине года (если иена снова не начнет ослабление). Уже безубыточность темпов инфляции на индексированных Японских правительственных облигациях показывает, что рынок не ожидает достижения инфляцией цели Банка Японии в 2%. У меня также есть сомнения относительно того, насколько успешно «Третья Стрела»  Премьер-Министра Абэ, будет очередной структурной реформой. Конечным результатом является то, что я до сих пор думаю, что Банк Японии будет предпринимать дальнейшие шаги в конце этого года для дальнейшего ослабления политики, что  может ослабить иену.
• Резервный банк Австралии (РБА) сохранил ставки на прежнем уровне 2,5%, как ожидалось. Я не мог различить никаких существенных различий между заявлением в прошлый раз и на этот раз. AUD / USD поднялась приблизительно на 20 б.п., возможно это связано с тем, не было сильных заявлений о AUD.
• Сегодня день PMI. Китай его начал с выхода официального Manufacturing PMI за июнь, который увеличился в соответствии с рыночными ожиданиями с 50,8  до 51,0. Однако, окончательный Manufacturing PMI за июнь от HSBC / Markit, был немного пересмотрен в сторону понижения, хотя и остался выше решающего 50 барьера. Было заметно, что пара AUD / USD почти не изменилась при публикации данных. Возможно AUD  становится менее чувствительным к Китайским экономическим новостям и более чувствительным к внутренним факторам.
• Позже выходят производственные показатели PMI за июнь от нескольких Европейских стран и Еврозоны в целом, Великобритании и США. Как обычно, окончательные прогнозы по Франции, Германии и Еврозоне выйдут согласно первоначальной оценке. Manufacturing PMI по Великобритании, по оценкам, чуть снизится с 57,0 до 56,8, в то время как ISM Manufacturing PMI в США, как ожидается, вырастет с 55,4 до 55,8. Это может оказать поддержку USD, хотя вчерашние хорошие показатели США не смогли поддержать доллар, поэтому будет удивительно, если сегодня поддержка все же себя проявит.
• Помимо индексов PMI, сегодня выходит уровень безработицы за июнь в Германии, и уровень безработицы Еврозоны за май. Обе ставки, как ожидается, останутся неизменными на уровне 6,7% и 11,7% соответственно.
• Только один выступающий запланирован на повестке дня во вторник – это член Совета Управляющих ЕЦБ - Эвальд Новотны. Он выступает на брифинге МВФ с обзором по Фондам Австрии.

Рынок

Пара EUR / USD

• Пара EUR / USD торговалась выше в понедельник, достигнув отметки 38,2%-ого восстановления за период  с 8-го мая по 5 июня. Индикатор MACD находится выше нулевых и сигнальных линий, но RSI, кажется, готов для выхода из зоны перекупленности. В результате, я ожидаю предстоящую волну в сторону ухудшения, может быть, для испытания вблизи синей перевернутой линии поддержки. Поскольку пара по-прежнему торгуется выше краткосрочной линии поддержки, я считаю верхняя коррекция останется в силе. Только падение ниже отметки 1,3587 (S1) может сигнализировать о том, что откат завершился и прокладывает путь к ключевой поддержке 1.3500 (S2).
• Поддержка: 1.3587 (S1), 1.3500 (S2), 1.3475 (S3).
• Сопротивление: 1.3690 (R1), 1.3745 (R2), 1.3790 (R3).

Золото

• Золото ушло выше отметки 1325, верхней границы краткосрочного бокового пути, на котором оно торгуется с 19 июня. Драгоценный металл в настоящее время торгуется ниже уровня сопротивления 1330 (R1),  и если быки готовы преодолеть этот барьер, я бы ожидал, что они вызовут  движения по направлению следующего препятствия на отметке 1342 (R2). MACD уже в пределах своей положительной территории пересек отметку выше своей импульсной линии, в то время как RSI выше после нахождения поддержки на своем 50 - уровне, усиливая продолжение наступления. Пока металл торгуется выше  скользящих средних и выше синей линии восходящего тренда, общая техническая картина остается позитивной.
• Поддержка: 1325 (S1), 1305 (S2), 1285 (S3).
• сопротивление: 1330 (R1), 1342 (R2), 1350 (R3).

Нефть

• WTI снизился и попытался прорваться ниже отметки 105.10 (S1) поддержки, но не смог этого сделать и остался в пределах между этим барьером и сопротивлением на отметке 107,35 (R1). Поскольку краткосрочное движение нефти остается в боковом движении, я все еще вижу нейтральную картину. Только решительный прорыв из бокового диапазона может показать направление движения WTI.
• Поддержка: 105,10 (S1), 104.00 (S2), 103.05 (S3).
• Сопротивление: 107.35 (R1), 108.00 (R2), 110.00 (R3).

Предоставлено брокером LogosInvest

Другие аналитические материалы по рынку форекс